В Европе хотят ограничить плечо до 1:30. Ех старички.

В Европе хотят ограничить плечо до 1:30, а бинарные опционы и вовсе заблокировать, так как по мнению «всея Регуляторов» именно данные инструменты источники всех финансовых бед европейских клиентов.

При этом надзорный орган совсем не оценил профессионализм омбудсменов и проигнорировал эффективность ежеквартальных проверок компаний. Регулятор по старинке решил начать с гаек вместо того, чтобы перепроектировать конструкцию.

Давно не секрет, что европейские потребители финансовых услуг часто жалуются на форекс компании, так как те по их мнению не честно с ними поступили. Жалобы это нормально, однако все данные жалобы никак не дифференцируются, а просто сводятся в одну цифу. О чем я:

  • не указано кол-во жалоб на офшорные и un-EU юрисдикции;
  • жалобы часто суммируют по всей Европе, а не по конкретной юрисдикции (некоторые регуляторы делают подробный разбор, к примеру совсем недавно отчет выпускал AMF);
  • жалобы не разделены по причинам конфликтов (отказ вывода средств, торговые споры и т.д.)

Таких пунктов можно насобирать много, ибо часто регуляторы просто сбивают все цифры в одно и тогда все выглядит очень удручающее, но если начать дифференцировать их, то картина у нас будет иной.

Европа и ограничение плеча до 1:30

Новые меры будут опубликованы в ближайшие недели в так званом Official Journal ЕС (OJ) и начнут временно применяться на один месяц для бинарных опционов и два месяца для CFD после их публикации в OJ.

Суть новых требований такова:

  • Форекс и CFD будут ограничены до 1:30 раз для основных валютных пар. Более низкое кредитное плечо будет применяться в отношении не основных валютных пар, золота, индексов, других товаров, индивидуальных акций и крипто инструментов.
  • Бинарные опционы запрещены.
  • Маржинальное правило закрытия для каждой учетной записи.
  • Защита от отрицательного баланса для каждой учетной записи.

Если рассмотреть нововведения для розничного форекс, то регулятор видит это так:

1. Использовать ограничения на открытие позиции розничным клиентом от 30: 1 до 2: 1, которые варьируются в зависимости от волатильности выбранного инструмента:

  • 30: ​​1 для основных валютных пар;
  • 20: 1 для не основных валютных пар, золота и основных индексов;
  • 10: 1 для товаров;
  • 5: 1 для отдельных акций;
  • 2: 1 для крипто инструментов;

2. Правило закрытия маржи для каждой учетной записи. Это позволит стандартизировать процент маржи (при 50% минимальной требуемой маржи), при которой провайдеры должны закрыть один или несколько открытых CFD розничных клиентов;

3. Защита от отрицательного баланса по каждой учетной записи. Это обеспечит общий гарантированный лимит на потери розничных клиентов;

4. Ограничение на маркетинг для торговли CFD;

5. Стандартизованное предупреждение о рисках, включая процент потерь на счетах розничных инвесторов поставщика CFD.

Источник

Фактически перед нами тот же набор правил, который ранее озвучивался в отчетах ESMA и других регуляторов (AMF). Особый акцент на некоторые пункты делали и в FCA, где требования демонстрации в % кол-во клиентов теряющих и зарабатывающих клиентов на сайте компании планировали ввести в ближайшее время.

FCA ограничит максимальное плечо?

Английский регулятор хоть и заявил, что останется в зоне MiFID II даже после выхода Соединенного Королевства из ЕС. Но тем не менее считает, что готов вести свою независимую политику в отношении финансовой системы.

Именно так можно охарактеризовать его оговорку в комментариях к новости от ESMA (выделено внизу):FCA заявил, что будет консультироваться с участниками индустрии об применении предложенных правил и после этого решит в каком виде имплементировать предложение от ESMA.

Важно: Стоит отметить, что новые правила касаются только retail client, для professional client требования и возможности не будут изменены. При этом стоит отметить, что тот же retail client может самостоятельно себя квалифицировать как professional client.

Новые нормы от ESMA во многом не отвечают интересам FCA, так как регулятор за последнии годы продолжает наблюдать увеличение своего рынка, а так же отчислений в бюджет. Поэтому убивать отрасль никто не намерен.

Самое интересное, что ESMA так сильно озаботился плечом на форекс и БО, что совсем забыл, что те же плечи на фонде хоть и маленькие на фоне форекса (до 1:5), но фьючерсная торговля иногда предоставляет форексные значения плеча (в том числе и S&P500). К примеру Tim Plaehn в свое статье, так описывает вопрос leverage:

Соотношение кредитного плеча: $ 20 тыс. за 1 E-mini S&P используется 3: 1 ($ 60K / $ 20K). Если счет большой – 10 контрактов, то можно использовать даже 30: 1 ($ 600K / $ 20K). Рекомендуемым общим правилом является сохранение кредитного плеча ниже 10: 1. Для информационного бюллетеня Turner’s Take  (который публикует Tim Plaehn) параметры плеча выставлены до 5: 1, а это значит, что используется только 20% наличных денег в счете за маржу. Кредитное плечо для фьючерсного контракта выше, к примеру контракт на сырую нефть стоит 90 000 долл. США, но имея депозит в размере 5 610 долл. США, дает возможность для торговли одним контрактом, а это значит, что мы имеем 16-кратное кредитное плечо. Для кукурузы и e-mini S & P; уровни левереджа в 13 раз и 18 раз больше маржи. Фьючерсы с низким уровнем волатильности, такие как казначейские векселя, могут иметь гораздо более высокие кредитные плечи. В крайнем случае, 13-недельное казначейское соглашение на сумму 1 млн. Долл. США может быть продано с депозитом в размере 405 долларов США, предоставляя 2,500 раз кредитное плечо.

Источник

Фактически индустрии стоит по серьезному отнестись к новым нормам, при этом сделав акцент на работу образовательных программ для трейдеров, что в свою очередь должно повысить их эффективность использования плеча.

Стоит отметить, что сам FCA высоко отзывался об образовательных программах вокруг форекс индустрии, так как на его взгляд это поможет уменьшить кол-во жалоб и недопониманий.

Оставить сообщение