Обзор Serenity. Бесполезное решение.

Обзор Serenity нужно начинать с того, что за весь 2017 год ICO привлекли около 4 млрд. долларов по оценкам Bloomberg. Это большие деньги для нерегулируемого рынка и большие риски для его участников.

Проект Serenity как и многие другие решил так же выйти на ICO, предложив по их мнению уникальную идею как урегулировать конфликт интересов в индустрии внебиржевого рынка forex.

Однако, является ли идея Serenity уникальной или обладает она достаточной масштабируемостью, чтобы индустрия восприняла ее как настоящий прорыв и в массовом порядке начала подключать их технологию.

White Paper от Serenity

В White Paper в первую очередь нас интересует проблематика сегодняшнего состояния индустрии и пути ее решения при помощи предлагаемой технологии.

Проблематика индустрии по мнению Serenity:

Serenity

Сказать, что Вы только что прочитали воду, это ничего не сказать, так как перед нами нарисована картинка, которая продвигается офшорками. Кстати, один из консультантов проекта это Раннев, который владеет офшоркой RannForex. Поэтому не удивительно от куда столько скепсиса в адрес надзорных органов.

Подобная трактовка и пренебрежение работающими нормами, которые регулируют отрасль в Соединенном Королевстве, Швейцарии и ЕС удручает и удивляет, будто авторы данного шедевра совсем не знакомы с их принципами надзора. Поэтому давайте разберем данные абзацы и попробуем найти истину:

  • слабое регулирование существует только в офшорных зонах, так как это их основное преимущество. Соответственно, после массового наводнения рынка офшорками он неминуемо пал жертвой схем Понци, ибо слабый надзор порождает мошенничество.
  • проблемы привлечения клиентов это исключительно проблема персонала компании, которая обладает либо слабым маркетинговым бюджетом, либо их менеджмент не способен сгенерировать партнерские связи (так же свою роль играет рынок).
  • фраза о том, что с начала 2000-х нет изменений и система остается не прозрачной, удивляет, так как NFA, CFTC, а так же новая директива ЕС MiFID II предоставляет возможность клиентам получать полную информацию об исполненной сделке (кто ее исполнил и по какой цене).

Примеры из США: Система подтвержения сделок от CFTC

MiFID II: Статья менеджера о работе MiFID II

  • если клиент открывает счет в Британском брокере, его отношения регулирует FCA и он подпадает под защиту компенсационного фонда FSCS, который распространяется на всех клиентов независимо от их гражданства. Поэтому фраза из последнего абзаца говорит о безграмотности того, кто это писал….

Так же в постановке проблемы авторы отмечают, что в цивилизованных юрисдикциях высокая стоимость обслуживания для брокеров и, мол, молодые компании не могут пробиться сквозь бюрократов.

Однако, с каких пор брокерский бизнес приравнялся к базарному прилавку, который может создать/арендовать любой желающий? Только программисты, которые будут писать решения для терминала, могут раздуть зарплатный фонд на десятки тысяч долларов.

Стоит еще добавить, что если компания хочет получать банковскую ликвидность без посредников, то за это нужно завести от 6 млн. как collateralize для банка. Поэтому таким бизнесом априори не могут заниматься малобюджетные проекты.

Но важно отметить, что малобюджетные компании могут получать статус AR (условная аренда лицензии) у регулируемой компании и привлекать деньги, как субъект европейского рынка.

Важно: Что такое Appointed Representative?

Причем сам статус AR можно получить за 20к фунтов и ежемесячные расходы составят приблизительно 25к, что является оптимальной суммой для первых шагов в брокерском бизнесе.

На фоне этого любые разговоры о дороговизне выглядят просто смешными, так как существует масса дешевых механизмов, как работать в регулируемой юрисдикции с минимальными потерями и заморочками.

Serenity инновация?

«Не стоит интегрировать блокчейн, ради блокчейна»

Мысль выражена разработчиками на одной из конференций по Блокчейну

С идеалистической точки зрения, перевести транзакции внебиржевого рынка на блокчейн, было бы удобно и действительно упростило бы процесс контроля. Однако, это только в теории, и как нам известно, не все инновация, где написано блокчейн.

К чему же это я пишу? Все достаточно просто, еще весной 2017 года AMF французский регулятор пообещал создание мониторинга «I SEE WHY», который призван мониторить все транзакции на OTC площадках.

Решение о создании нового подхода к мониторингу транзакций назрели еще после финансового кризиса 2008 года, когда европейские законодатели принялись реформировать финансовую систему надзора.

Принятие EMIR ,  а так же MiFID II и MiFIR укрепили способность национальных регулирующих органов выполнять свои обязанности, предоставляя им доступ к более широкому спектру данных, находящихся в их распоряжении.

В то же время рост алгоритмической и высокочастотной торговли на более фрагментированных рынках способствовал росту транзакций и объемам торгов. По прогнозам AMF, регулятор будет фиксировать до 50 миллионов сообщений ежедневно.

Поэтому регулятор решил сделать упор на разработку новой системы под названием «I SEE WHY», которая основана на технологиях Big Data.

ICY является новой системой мониторинга, которую AMF развивает внутри системы при поддержке ИТ-компании Neurones. Он будет основан на технологиях Big Data, которые позволят AMF быстро отображать данные об объемах торговли.

Начиная со второй половины 2017 года (или начала 2018), ICY будет постепенно внедряться, чтобы начать получать данные MiFID II с 3 января 2018 года (контрагентах по транзакциям).

Как только процесс будет завершен, AMF будет иметь значительно большие возможности для архивирования данных и проведения многомерного анализа полученных данных. AMF надеется, что это укрепит его способность рассматривать транзакции в режиме реального времени и ускорить реагирование на нарушение закона участниками рынка.

«Финансовые рынки все более автоматизированы и раздроблены. В этой среде для обнаружения инсайдерской торговли и манипулирования рынком требуются сложные инновационные инструменты, способные расшифровывать сложные, неструктурированные данные», – отмечает Александра Гиври, руководитель отдела надзора за рынком. «ICY позволит AMF использовать большие объемы доступных данных и тем самым лучше выполнять свои надзорные и исследовательские операции на рынке. Это также укрепит его способность анализировать тенденции рынка и влияние регулирования».

Это не тоже самое, что предлагает Serenitу, но тем не менее, подобная технология после охвата всех рынков и теста под эгидой ESMA позволит существенно упростить контроль за рыночными процессами, включая внебиржевой рынок forex.

Итоги:

  • проблематика Serenity больше похожа на маркетинговую шутку и способ, привлечь клиента, чем реальная постановка проблемы.
  • в white paper встречаются откровенные неточности, например, ссылаются на то, что не все регуляторы защищают клиентов из других юрисдикций. Они не называют конкретику, но такая практика возможно где-то в банановых странах, чем в ЕС.
  • Serenity не предлагает инновационного продукта, так как вопрос об автоматическом мониторинге транзакций поднят на уровне ESMA.
  • Serenity уделило больше страниц в своем white paper перспективам ICO, чем конвертике по своим разработкам.
  • Serenity не регулируемая контора и все их продукты являются вне системы надзора ЕС, что не дает возможность крупным компаниям взаимодействовать с их платформой.

Оставить сообщение