Наследие FXCM

После шокирующего расследования CFTC вокруг деятельности FXCM, компания была вынуждена покинуть Американскую юрисдикцию.

Регулятор так же потребовал, чтобы интересы клиентов FXCM были учтены во время этого переходного периода. Поэтому на NFA было возложено обязательство способствовать передаче базы клиентов FXCM другой американской компании.

Сам же FXCM после потери бизнеса в США остался работать в Европе, где и ныне они обладают действующей лицензией от FCA (Лицензия № 217689). Поэтому санкции со стороны CFTC повлияли только на американский бизнес компании.

Интересно: FXCM сменил название

В свою очередь стоит ожидать и повышенный интерес со стороны европейских регуляторов, которые и вовсе могут избавиться от скандальной компании. Ибо на сегодня в Европе продолжаются ужесточения, что толкает регуляторов на радикальные меры.

Что произошло с FXCM?

Американский регулятор «подловил» FXCM на их публичных маркетинговых обещаний вести работу исключительно в рамках «агентской модели», то есть как посредник, (FXCM связывает клиента и поставщика ликвидности напрямую, за что компания получает комиссию). Однако в результате расследования выяснилось, что поставщиком ликвидности выступала аффилированная FXCM компания.

Интересно: Обсудить ситуацию вокруг FXCM

К сожалению, данное решение CFTC нельзя назвать позитивным для индустрии, так как:

1. FXCM был наказан только из-за того, что обманул клиентов в своих маркетинговых материалах (если бы писал как есть, то и расследования бы не было).

2. CFTC в своем отчете не указывал о том, что все брокеры США должны работать по агентской модели. (фактически допуская B-book как норму для индустрии)

3. CFTC никак не определил инструмент, по которому осуществлялись сделки (то есть был ли это дериватив или ставка).

Фактически все, что сделал регулятор, это просто раскрыл вполне очевидные вещи, однако он даже не соизволил уточнить, если все средства утекали в аффилированную компанию FXCM, то почему во время швейцарского франка (начало 2015 года) компания понесла такие убытки? Вариантов ответа на этот вопрос всего два:

1. FXCM продавал свою b-book ликвидность (да. да и такое, увы, возможно) лицензированным компаниям против которых играл, но недооценив риски проиграл, из-за чего у него возникли «непредвиденные» обязательства.

2. Банальный отмыв средств через своего карманного поставщика, а «черный лебедь» стал просто идеальным вариантом для списания таких «убытков».

Точного ответа на вопрос не знает никто, но из-за этого расследования уже у акционеров FXCM (компания публично торгуется на NYSE) могут возникнуть претензии, так как в своих отчетах инвесторам, они публиковали такое:

А это значит целенаправленный обман своих инвесторов, что может привести к искам с их стороны. В США очень жесткие правила к подаваемой отчетности публичными компаниями, что в свою очередь дает повод завалить FXCM исками.

Американское наследие FXCM

27 Февраля 2017 года GAIN отчитался о получении 47 000 счетов с общим объемом активов около $ 142 млн. Необходимо отметить, что благодаря сегрегации средств в США, клиентские деньги никак не могли пострадать из-за решения регулятора о выдворении компании.

Для миграции клиентов FXCM, компании GAIN потребовалось два шага:

1. Создание микросайта, для бывших клиентов FXCM с информацией о процессе передачи и обучении по продуктам и услугам FOREX.com.

2. GAIN провел интеграцию TradingView диаграмм на своей платформе FOREX.com, что расширило активную программу Trader forex.com в MetaTrader4 к (MT4) и NinjaTrader.

Гленн Стивенс, генеральный директор компании GAIN Capital прокомментировал данное событие на страницах Leaprate:

Мы очень довольны успешной миграции счетов на этих выходных. За короткий период с помощью NFA и CFTC, нам успешно переданы 47 000 счетов в FOREX.com. Наше внимание в ходе этого процесса нацелено на то, чтобы все операции по интеграции прошли безболезненно, а клиенты получили необходимую им поддержку.

После приобретения GAIN американской клиентской базы FXCM, компания стала крупнейшим игроком Retail Forex в Соединенных Штатах, с более чем 70 000 счетов клиентов. Если суммировать весь бизнес GAIN Capital включая работу в других юрисдикциях, то выходит 140 000 клиентов или более $ 1,5 млрд активов.

Что будет дальше с FXCM?

В таких ситуациях сложно быть предсказателем, ибо вопрос надзора решает регулятор исходя из субъективных факторов, так как четких стандартов работы нет. Поэтому сказать наверняка ждет ли подобный исход компанию в Европе сложно, но это не значит, что стоит просиживать на месте сложа руки (наиболее рационально это закрыть счета в компании, ибо новые расследования вполне возможны).

Главная опасность для FXCM сейчас, это подобное расследование со стороны FCA, чей мандат обязывает защищать потребителя от обмана и нечестной игры финансовых компаний. А так как в США FXCM работал с «карманным» поставщиком ликвидности, то вполне возможно, что такая схема использовалась и в других юрисдикциях. Даже более FXCM продавал ликвидности в Европе, а значит, вполне мог выступать сам в роли карманного поставщика. Поэтому не стоит удивляться если нас будет ждать «вторая серия» с британским акцентом.

Оставить сообщение