FCA опубликовал свою стратегию на ближайший год

FCA опубликовал свою стратегию на ближайший год в которой описал как будет регулировать финансовые компании и чему особенно будет уделять внимание. Для нас данный отчет ценен тем, что он тесно связан с новыми принципами MiFID II, которые прямо влияет на внебиржевой рынок.

Характер самого отчета задан буквально с первых его страниц, где Andrew Bailey (Chief Executive Financial Conduct Authority), сразу отмечает:

(MiFID II) иллюстрирует основные изменения, направленные на улучшение целостности рынка, делая особый акцент на решение конфликтов интересов, а так же к усилению режимов отчетности о транзакциях, мы будем внимательно следить за тем, насколько компании соответствуют этим новым требованиям.

Хоть в масштабах FCA внебиржевая индустрия занимает очень малое место, на фоне тех же биржевых институтов, но тем не менее регулятор не намерен давать слабинку в отношении внебиржевых посредников и куховаров.

FCA часто использует воинствующую риторику в отношении рынка CFD и т.д. но это говорит не о глубокой обеспокоенности надзорного органа, а скорее о желании сбросить с себя часть ответсвенности.

Во всяком случае именно так можно охарактеризовать увеличения нагрузки на «брокеров» (иногда не безосновательно, но тем не менее) при упорном не желании контролировать «поставщиков ликвидности». Поэтому регулятор идет путем закручивания гаек для минимизации жалоб, чем путем реформирования системы с реальным решением конфликта интересов.

Приоритеты FCA в отношении внебиржевого рынка:

  • Обзор рынка финансовых услуг (FAMR) и Обзор розничной торговли (RDR);
  • Обзор высокорисковых и сложных инвестиций;
  • Оценка влияния FCA на новые правила для CFD;
  • Публикация отчета об исследовании рынка инвестиционных платформ;
  • Повышение осведомленности о обмане и мошенничестве.
  • О высоко-рисковых инвестициях ( частично речь и о ПАММ и МАМ)
FCA система принятия решений
По мнению FCA это лучший способ перед принятием важных решений

FCA об высокорискованных инвестициях: Инвестиции с высоким риском характеризуются необычными, спекулятивными или сложными структурными продуктами (как биржевые так и не биржевые), инвестиционными стратегиями или иными особенностями. 

Поскольку розничные клиенты ищут лучшую отдачу для своих вложений, некоторые покупают продукты, которые вряд ли будут соответствовать их сбережениям или инвестиционным потребностям (используя кредитные плечи).

В 2018/19 году FCA реализует программу работы для решения проблем потребителей, входящих в высокорисковые инвестиции, которые не отвечают их финансовому положению. 

Эта работа позволит FCA определить, где возникают проблемы с инвестициями с высоким риском. FCA будет укреплять надзор за фирмами, которые предоставляют консультации по высокорисковым и сложным инвестициям. Это позволит улучшить раскрытие информации и снизить риск нанесения вреда розничным инвесторам.

Комментарий: FCA озабочен тем фактом, что клиенты вкладывая в инвестиционные инструменты с высоким плечом, часто терпят неудачи ухудшая свое финансовое положение. Именно поэтому FCA решил изучить детальнее данный рынок, чтобы ограничить на него доступ со стороны розничных клиентов.

Данные ужесточения могут затронуть eToro и Darwinex, так как на их продукты идет большой поток розничных клиентов. Однако, в основном новые требования зацепят поставщиков, которые предоставляют возможность работать со сложными структурными продуктами от ETF до игры с паевыми фондами с плечом.

CFD будем ужесточать 

FCA продолжит следить за результатами изменений связанных с«временным ужесточением надзора за брокерскими компаниями”, которые предоставляют доступ к торговле CFD, spread bets, а так же высокие кредитные плечи.

Более подробно о новом режиме FCA (ссылка)

FCA так же продолжит внимательно следить за потоком жалоб на провайдеров бинарных опционов, которые попали под надзор FCA с января 2018 года. Однако с учетом временных ужесточений, доступ к ним может быть закрыт.

FCA приветствует Европейское соглашение о ценных бумагах и рынках (ESMA), которое поддерживает меры по временному вмешательству ЕС на внебиржевые рынки (от 27 марта 2018 года). К ним относятся запрет на продажу, бинарных опционов розничным клиентам и ряд ограничений на маркетинг, а так же на ограничения кредитного плеча CFD для розничных клиентов, в том числе forex. 

Однако после завершения «временного периода», FCA начнет консультации относительно того, следует ли применять меры ESMA на постоянной основе для фирм, предлагающих CFD и т.д. для розничных клиентов.

Дополнительные цели регулятора:

  • – Активы, управляемые инвестиционными платформами, продолжают расти значительными темпами. Платформы работающие по принципу (D2C) и сервисные услуги по размещению акций в настоящее время управляют активами в размере 170 миллиардов фунтов стерлингов. Активы, находящиеся под управлением как на рынке платформы D2C, так и на рынке консультантов, быстро росли в 2016 году на 15% и 18% соответственно. Исследование рынка от FCA  будет рассматривать, как конкурируют платформы и какое их влияние на общие клиентские комиссионные расходы за оплату покупки инвестиционных продуктов. Мы опубликуем наш промежуточный отчет летом 2018 года, изложив действующие проблемы, которые мы видим на рынке, а так же опишем действия, которые мы намерены предпринять для их решения.
  • В докладе будут рассмотрены инструменты, используемые платформами, чтобы помочь потребителям принимать обоснованные инвестиционные решения и оценивать стоимость денег для инвестиций через платформу. Отчет рассмотрит «модельные» портфели и определит, могут ли потребители понять, что предлагают эти портфели. В отчете будет рассмотрен вопрос о том, как платформы рекламируют предлагаемые ими продукты и как это влияет на выбор потребителя.
  • – FCA усилит надзор за защитой потребителей от мошенничества путем более широкого мониторинга рекламы в Интернете и в социальных сетях. Особое внимание будет уделено борьбе с рекламой бинарных опционов.

Отчет: https://www.fca.org.uk/publication/business-plans/business-plan-2018-19.pdf

В целом отчет направлен на то, чтобы ужесточить уже существующие меры регулирования, а так же протестировать постепенный контроль за рекламой в интернете. Поэтому не исключено, что в ближайшем будущем на европейский рынок не сможет попасть привычная нам офшорка.

Оставить сообщение