FCA напоминает о рисках криптовалюты и форекс

FCA как «мистер скорость и мистер очевидность» в очередной раз вызывает нервную улыбку, когда в спокойной манере говорит об инструментах, которые именно сейчас нуждаются в новом подходе к своему регулированию.

В особенности в своей последней статье от 14 Ноября главный регулятор Британии указывал на финансовые риски клиентов спекулирующих CFD (условно и forex) на криптовалюты.

Интересно: Пустые слова FCA о конкуренции

Главным аргументом регулятора стало то, что: «фирмы предлагают кредитное плечо от 50:1 и выше. Кредитное плечо умножает потери клиента и его потенциальную прибыль. Это ставит клиента под угрозу потерять больше, чем его первоначальные инвестиции».

В главном «предупреждении» регулятора поражает его «пофигистическая» слепота к новой реальности вокруг CFD, которую стал использовать на практике немецкий регулятор BaFIN. В особенности он запретил брокерам допускать отрицательные балансы у своих клиентов по спекуляциям на CFD, ибо природа данного инструмента это воздух. То есть дилеры просто создавали обязательства в виде отрицательного баланса у клиента из воздуха (невозможно быть должником того чего нет).

Напомню, что BaFIN еще весной заявил о том, что банки (брокерским бизнесом там занимаются исключительно банки) обязаны обеспечить отсутствие отрицательных балансов у клиентов, которые спекулируют на CFD. То есть если брокер видит, что маржа клиента иссекает, он обязан в автоматическом порядке закрыть сделки и не допустить отрицательного баланса.

Решение BaFIN основано на том, что само по себе CFD обладает достаточно специфической инфраструктурой. Особенность данного инструмента в том, что клиенты всегда торгуют дилером, который выпускает неограниченное кол-во контрактов, которые ничем не обеспечены, из-за природы возможных отрицательных обязательств просто отсутствует.

Простыми словами CFD это банальная ставка с кредитным плечом, которая имеет свои границы в рамках депозита клиента. С учетом такой формулировки возникает вопрос, зачем тогда маркет-мейкеры так рискуют? Ответ на этот вопрос очень простой и заключается в примитивной ненасытности их СЕО.

На фоне достаточно прогрессивного решения BaFIN, все же остаются минусы, а именно отсутствие мониторинга CFD, то есть даже убрав отрицательные балансы регулятор не полностью защитил клиента, так как у маркет-мейкера есть масса других нерыночных методов, как быстрее помочь клиенту потерять деньги.

Тем не менее, национальный британский регулятор продолжает видеть в отрицательных балансах клиентов природу, которая имеет реальную основу. В результате торговля CFD на криптовалюты в forex брокерах действительно имеет огромный риск, ибо депозит клиента может с легкой руки дилера стать отрицательным.

Еще одним важным моментом хочется отметить и тот факт, что CFD как представитель класса «деривативов» не подпадает под требования мониторинга, которое было принято в 2009 году на саммите G20, где государства члены обязались фиксировать сделки с деривативами. В свете тех событий инфраструктура внебиржевых рынков существенно преобразилась и компании, которые проводят такие операции стали фиксировать каждую сделку с деривативами (кроме форвардов и еще целого класса подобных контрактов т.д.).

При этом прошло уже почти 9 лет, а национальные регуляторы так и не стали регулировать деятельность вокруг CFD, хотя именно данный инструмент часто приводил к огромному количеству банкротств физических лиц, которые спекулировали данными контрактами.

Медлительность FCA в этом вопросе несколько разочаровывает, так как от регулятора такого класса всегда ожидаются передовые решения во всех сферах финансовой индустрии.

Оставить сообщение